ArchivesOther Corporate Information

3R Petroleum/Enauta/Maha-transaktionerna slutförs

Transaktionerna, som inkluderar samgåendet mellan Enauta Participações S.A. (“Enauta”) och 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum“) genom aktieutbyte och överföringen av Mahas innehav om 15% i 3R Offshore till den sammanslagna enheten, har godkänts av styrelserna i alla involverade bolag efter att alla villkor har uppfyllts. Transaktionerna kommer att slutföras den 31 juli 2024.

Maha kommer att erhålla 10 081 840 nyemitterade stamaktier utgivna av 3R Petroleum, motsvarande 2,17% av den sammanslagna enheten, som en följd av överföringen av Mahas innehav i 3R Petroleum Offshore. Registrering av Mahas aktier i 3R Petroleum beräknas ske 5 augusti 2024. Tillsammans med de aktier Maha redan äger i 3R Petroleum, kommer Maha ha cirka 22 miljoner aktier, motsvarande 4,76% i den sammanslagna enheten.

”Inom bara några månader har vår vision om en konsolidering på den brasilianska oljemarknaden blivit verklighet. Maha har nu 4,76% av aktierna i ett av de ledande och mest diversifierade oberoende bolagen som verkar inom den latinamerikanska olje- och gassektorn, med ett robust kassaflöde och en balanserad portfölj samt hög tillväxtpotential under de kommande fem åren, med motståndskraft mot priscykler och hög konkurrenskraft för expansion,” säger Kjetil Solbraekke, verkställande direktör, Maha Energy.

Closing of the 3R Petroleum/Enauta/Maha transaction

The transactions, including the merger of Enauta Participações S.A. (“Enauta”) shares into 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum“) and the roll up Maha’s 15% holdings in 3R Offshore into the combined entity, have been approved by the board of directors of each company involved after all conditions precedent has been fulfilled. Closing of the transactions will take place on 31 July 2024.

Maha will receive 10,081,840 common shares issued by 3R Petroleum, corresponding to 2.17% of the combined entity, as a consequence of its roll-up. Registration of 3R Petroleum shares to Maha is estimated to 5 August 2024. Together with the shares Maha already holds in 3R Petroleum, Maha will hold approximately 22 million shares, corresponding to 4.76% in the combined entity.

“In just a couple of months, our vision for a consolidation within the Brazilian oil market has become a reality. Maha now holds 4.76% of the shares in one of the leading and most diversified independent companies operating in the Latin American oil and gas chain, with a robust cash flow generation and a balanced portfolio, and high growth potential over the next 5 years, with resilience to price cycles and high competitiveness for expansion,” says Kjetil Solbraekke, CEO of Maha Energy.

Preliminärt schema för slutförandet av 3R Petroleum/Enauta/Maha-transaktionen

3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum“) och Enauta Participações S.A. (“Enauta”) har offentliggjort att 31 juli är preliminärt datum för både (i) slutförandet av överföringen av Mahas innehav om 15% i 3R Petroleum Offshore S.A. till 3R Petroleum samt (ii) samgåendet mellan Enauta Participações S.A. (“Enauta”) och 3R Petroleum genom aktieutbyte.

Transaktionernas giltighet är beroende av att vissa villkor uppfylls (eller undantag, beroende på omständigheterna), vilka framgår av de relevanta slutgiltiga dokumenten. Styrelsemöten för respektive bolag planeras att hållas den 30 juli 2024 för att bekräfta att villkoren uppfyllts.

Den första handelsdagen för aktierna i 3R Petroleum efter att transaktionerna slutförts beräknas därför bli 1 augusti 2024.

Maha kommer att erhålla nyemitterade stamaktier utgivna av 3R Petroleum motsvarande 2,17% av den sammanslagna enheten som en följd av överföringen av Mahas innehav i 3R Petroleum Offshore. Registrering av Mahas aktier i 3R Petroleum beräknas ske 5 augusti 2024. Tillsammans med de aktier Maha redan äger i 3R Petroleum, kommer Maha ha cirka 22 miljoner aktier, motsvarande 4,76% i den sammanslagna enheten.

Tentative schedule for closing of the 3R Petroleum/Enauta/Maha transaction

3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum“) and Enauta Participações S.A. (“Enauta”) have announced that 31 July 2024 is the tentative date for both (i) the closing of the transactions involving the roll-up of Maha’s 15% holdings in 3R Petroleum Offshore S.A. into 3R Petroleum; and (ii) the merger of Enauta Participações S.A. (“Enauta”) shares into 3R Petroleum.

The effectiveness of the transactions is subject to the fulfillment (or waiver, as the case may be) of certain conditions set forth in the relevant definitive documents. Board meetings of each company is scheduled for 30 July 2024, to confirm the fulfillment of the conditions precedent.

Hence, based on the tentative schedule, the first trading day of 3R Petroleum shares after the transactions’ closing is estimated to be 1 August 2024.

Maha will receive common share issued by 3R Petroleum corresponding to 2.17% of the combined entity as a consequence of its roll-up. Registration of 3R Petroleum shares to Maha is estimated to 5 August 2024. Together with the shares Maha already holds in 3R Petroleum, Maha will hold approximately 22 million shares, corresponding to 4.76% in the combined entity.

Produktions- och operativ uppdatering juni 2024

Maha Energy AB (publ) (“Maha” eller “Bolaget”) publicerar preliminär oreviderad nettoproduktion under juni 2024.

Genomsnittlig dagsproduktion,
fat oljeekvivalenter per dag*
Tillgång jun-24 maj-24 Q2-24 Helår-23
Papa Terra-klustret* 2 188 1 880 1 718 1 227
Peroá-klustret* 467 401 445 518
Illinoisbassängen 292 327 323 197
Summa 2 947 2 608 2 486 1 942

Papa Terra-klustret
Produktionen vid Papa Terra-klustret ökade med 16% i juni jämfört med maj 2024 till följd av en gradvis ökning av den operationella effektiviteten och att brunn PPT-37 åter sattes i produktion under juni 2024. Brunn PPT-50 är planerad att återsättas i produktion i juli, efter att renoveringsarbetet avslutats.

Peroá-klustret
Produktionen på Peroá-klustret ökade med 16% i juni jämfört med maj 2024 till följd av högre marknadsefterfrågan på gas.

Illinoisbassängen
Produktionen vid Illinoisbassängen minskade med 11% i juni jämfört med maj 2024. I juni påbörjades 2024 års borrprogram om tre nya produktionsbrunnar i Illinoisbassängen i USA. Efter att brunnarna har färdigställts, beräknas de att i augusti 2024 börja öka Mahas nuvarande produktion från Illinoisbassängen.

Mahas tillgångar
Maha är operatör med en intresseandel om 98,41% i Illinoisbassängen. Maha har 15% aktieägande i 3R Petroleum Offshore S.A. (“3R Offshore”), som är operatör för klustren Peroá och Papa Terra. Maha meddelade den 17 maj att Bolaget har tecknat slutgiltiga avtal med 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum”) avseende att överföra sitt ägande om 15% i 3R Offshore till 3R Petroleum i utbyte mot nyemitterade aktier i 3R Petroleum.

3R Petroleum
Maha offentliggjorde i januari att bolaget förvärvat 5% av aktiekapitalet i 3R Petroleum. 3R Petroleums sammanlagda produktion under juni 2024 uppgick till 48 544 fat oljeekvivalenter per dag, en ökning med 3% jämfört med maj 2024.

* Informationen som inkluderas här avser endast Mahas andel av produktionen från klustren Peroá och Papa Terra, beaktat Mahas indirekta andel i dessa tillgångar. Informationen är beräknad utifrån information som publicerats av 3R Petroleum. Fram till april 2024 beaktas Mahas indirekta andel på 9,375% i Papa Terra-klustret. Efter det datumet, i enlighet med pressmeddelanden från 3R Petroleum 3 och 10 maj 2024, på grund av att partnern Nota Técnica Energy Ltda. inte uppfyllde sina skyldigheter inom ramen för Papa Terra-klusterkonsortiet, utövade 3R Offshore rätten till obligatorisk tilldelning av den andel i Papa Terra-fältet som partnern innehar (förverkande), inför ANP (brasilianska tillsynsmyndigheten för olja och gas), i enlighet med det privata juridiska instrumentet som reglerar konsortiet. Som ett resultat av detta motsvarar den indirekta andel som tilldelas bolaget 15% av tillgångens produktion från och med maj 2024 (jämfört med 9,375% i april 2024).

Produktionen från Peroá- och Papa Terra-klustren är inte konsoliderad i Mahas finansiella rapportering. Mahas andel av resultatet i klustren rapporteras i stället som resultat från andelar i intressebolag.

Production and operation update June 2024

Maha Energy AB (publ) (“Maha” or the “Company”), announces the preliminary unaudited net production data for June 2024.

Daily average production (boe/day)*
Assets Jun-24 May-24 Q2-24 FY-23
Papa Terra cluster* 2,188 1,880 1,718 1,227
Peroá cluster* 467 401 445 518
Illinois Basin 292 327 323 197
Total 2,947 2,608 2,486 1,942

Papa Terra cluster
The production at the Papa Terra cluster increased 16% from May to June 2024 as a result of gradual increase in the asset's operational efficiency and the return of the PPT-37 well during June 2024. The PPT-50 well is scheduled to return to production in July, after completion of the workover campaign.

Peroá cluster
Production at the Peroá cluster increased 16% from May to June 2024 as result of increased marked demand of gas.

Illinois Basin
Production at Illinois Basin decreased 11% from May to June 2024. In June, Maha spudded the 2024 drilling program consisting of three new production wells in the Illinois Basin in USA. After completion, the wells are expected to increase Maha’s current production from the Illinois Basin with production ramp up starting in August 2024.

Maha’s Assets
Maha is also the operator holding 98.41% working interest in the Illinois Basin. Maha has 15% equity interest in 3R Petroleum Offshore S.A. (“3R Offshore”), which operates the Peroá and Papa Terra clusters. Maha announced on 17 May that it has signed definitive agreements with 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum”) to roll up its 15% holdings in 3R Offshore into 3R Petroleum in exchange for new ordinary shares issued by 3R Petroleum.

3R Petroleum
Maha announced in January that the Company acquired 5% of 3R Petroleum capital stock. 3R Petroleum’s total production amounted in June 2024 to 48,544 boe/day, an increase of 3% from May 2024.

*The information included hereunder relates only to Maha’s entitlement on Peroá and Papa Terra clusters’ production, considering its indirect participation interest on said assets. It was calculated based on the information made public by 3R Petroleum. Until April 2024, Maha has considered its indirect stake of 9.375% in Papa Terra Cluster. After that date, according to material facts disclosed by 3R Petroleum on May 3 and 10, 2024, due to the default of obligations by the partner Nota Técnica Energy Ltda. in the context of the Papa Terra Cluster consortium, 3R Offshore exercised the right of compulsory assignment of the partner (forfeiture), before the ANP (Brazilian oil and gas regulator), in accordance with the private legal instrument governing the consortium. As a result, the indirect stake allocated to Maha corresponds to 15% of the asset's production starting in May 2024 (vs. 9.375% in April 2024).

The production from Peroá and Papa Terra clusters are not consolidated in Maha’s financial reporting. Maha’s share of results from the clusters are instead reported as Income from investment in associate.

Godkännande från CADE av överföringen av Mahas innehav om 15% i 3R Offshore och samgåendet genom aktieutbyte mellan 3R Petroleum och Enauta

Överföringen av Maha Energy’s innehav om 15% i 3R Petroleum Offshore S.A. till 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (”3R Petroleum”) samt samgåendet mellan Enauta Participações S.A. och 3R Petroleum genom aktieutbyte har godkänts av brasilianska Administrative Council for Economic Defense – CADE.

CADE har publicerat ett beslut som godkänner transaktionerna utan restriktioner. Godkännandet blir definitivt 15 dagar efter att det publicerats i Official Gazette, om inga överklaganden kommer in från tredje part eller att godkännandet återkallas från CADE-domstol.

Approval from CADE of the roll up Maha’s 15% holdings in 3R Offshore, and merger of Enauta shares into 3R Petroleum

The roll-up of Maha’s 15% holdings in 3R Petroleum Offshore S.A. into 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum “) and the merger of Enauta Participações S.A. shares into 3R Petroleum has been approved by Brazil’s Administrative Council for Economic Defense – CADE.

CADE has released an order approving the transactions without restrictions. Under the applicable law terms, the approval decision will become definitely under the term of 15 consecutive days from its publication in the Official Gazette, without any appeals from third parties or call back from the Court of CADE.

Approval of the roll up Maha’s 15% holdings in 3R Offshore, and merger of Enauta shares into 3R Petroleum

The shareholders of 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum”) have approved, at a Extraordinary General Meeting, the transactions involving (i) the roll-up of Maha’s 15% holdings in 3R Petroleum Offshore S.A. into 3R Petroleum; and (ii) the merger of Enauta Participações S.A. (“Enauta”) shares into 3R Petroleum (“Merger of Enauta Shares”). The Merger of Enauta Shares was also approved by Enauta’s shareholders.

The effectiveness of the transactions is subject to the fulfillment (or waiver, as the case may be) of certain conditions set forth in the relevant definitive documents. Promptly after the fulfillment of such conditions, the Board of Directors of each company will convene a meeting to confirm the closing date, opportunity which Maha will receive the new ordinary shares to be issued by 3R Petroleum as a consequence of its roll-up.

Godkännande av överföringen av Mahas innehav om 15% i 3R Offshore och samgåendet genom aktieutbyte mellan 3R Petroleum och Enauta

Aktieägarna i 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum”) har på en extra bolagsstämma godkänt transaktionerna som involverar (i) överföringen av Mahas innehav om 15% i 3R Petroleum Offshore S.A. till 3R Petroleum samt (ii) samgåendet mellan Enauta Participações S.A. (“Enauta”) och 3R Petroleum genom aktieutbyte (”samgåendet genom aktieutbytet i Enauta”). Samgåendet genom aktieutbytet i Enauta godkändes också av aktieägarna i Enauta.

Transaktionernas giltighet är beroende av att vissa villkor uppfylls (eller undantag, beroende på omständigheterna), vilka framgår av de relevanta slutgiltiga dokumenten. Omedelbart efter att dessa villkor har uppfyllts kommer styrelsen för varje bolag att sammankalla ett möte för att fastställa datum för slutförandet, då Maha också kommer att erhålla de nya aktier som ska utfärdas av 3R Petroleum som en följd av överföringen av Mahas innehav i 3R Offshore.