Maha Energy AB (publ) ("Maha" eller "Bolaget") har ingått ett låneavtal tillsammans med ett köpoptions- och investerarrättsavtal (gemensamt "Partnerskapsavtalet ") med Keo World Inc. och dess närstående bolag ("Keo") för att finansiera Keos program för företagskreditkort i Latinamerika. Detta program drivs i samarbete med en ledande USA-baserad leverantör av kreditkortsinfrastruktur och tillhandahåller företagskort denominerade i USD.
I enlighet med villkoren i Partnerskapsavtalet, kommer Maha att etablera en säkerställd revolverande kreditfacilitet om upp till 100 miljoner USD för ett USA-baserat särskilt ändamålsbolag (Special Purpose Vehicle) ("Keo SPV") med en löptid på tre år, och en årlig ränta om 12%. Faciliteten är säkerställd genom ett starkt säkerhetspaket bestående av 100% av kreditkortsfordringarna samt tillgängliga kontanter i Keo SPV.
För att optimera avkastningen och hantera exponeringen kan Maha syndikera en väsentlig del av faciliteten till seniora långivare, samtidigt som en efterställd tranche behålls. Denna struktur möjliggör för Maha att dra nytta av en positiv räntemarginal, vilket stödjer bolagets mål om kapitaleffektivitet och värdeskapande för aktieägarna.
Intäkterna från faciliteten kommer att användas av Keo SPV för att tillhandahålla kredit i USD till företag med starka kreditprofiler. Medlen ska stödja virtuella B2B-inköp samt företagsresor och administrativa utgifter, inom ramen för Keos utgivningslicens från ett ledande amerikanskt betalinfrastrukturbolag.
Transaktionen ligger i linje med Mahas nya strategiska inriktning och stärker bolagets åtagande att:
- Maximera effektiviteten i cash management
- Stärka balansräkningens lönsamhet
- Skapa långsiktigt värde för aktieägarna
Full pantsättning av faciliteten möjliggör värdepapperisering (s.k. true-sale securitization) tillsammans med ytterligare säkerställande villkor för kassaflödena (s.k. ring-fencing), vilket ökar facilitetens attraktivitet för potentiella seniora långivare och minskar kreditrisken.
Därtill innehar Maha en option att förvärva upp till 50% av ägandet i Keo SPV genom konvertering av räntebetalningar som Keo SPV är skyldig. Denna s.k. equity kicker ger en betydande uppsida och möjliggör för Maha att ta del av tillväxten i en högkvalitativ, dollardenominerad portfölj av fordringar samt erhålla strukturerad exponering mot en snabbväxande fintech-infrastrukturplattform i Latinamerika.
Om Keo
Keo World grundades 2020 och är en fintech-infrastrukturplattform med fokus på inbyggda kredit- och B2B-betalningslösningar. Företaget har sitt huvudkontor i Miami, Florida och är verksamt i USA, Kanada och Latinamerika. Genom sin egen plattform, integrerad med Amex Business Link TM, erbjuder den digital onboarding, kreditutgivning samt blockchain-baserade betalningssystem för omedelbar gränsöverskridande avräkning och automatiserad avstämning – allt i lokala valutor. Genom sin plattformsmodell tillhandahåller Keo API:er som gör det möjligt för finansiella institutioner att bygga och skala B2B-kredit- och betalningsprodukter, med egna kreditbedömnings-, risk- och finansieringssystem, stödda av institutionella partners som BTG Pactual, Finsus och Hayfin. Keo var en av de första icke-bankfinansiella institutionerna att erhålla en AMEX-utgivningslicens. Läs mer på www.keoworld.com.