Maha Energy AB (publ) (“Maha” eller “Bolaget”) publicerar Rapportering av betalningar till myndigheter för 2023. Rapporten finns bifogad i detta pressmeddelande och finns även tillgänglig på www.maha-energy.com.
ArchivesOther Corporate Information
Report on Payments to Governments 2023
Maha Energy AB (publ) (“Maha” or the “Company”) is pleased to announce the publication of the report on payments to governments 2023. The report is available hereto and on the Company’s website at www.maha-energy.com.
Uppdatering om nya händelser avseende Venezuela
Den 17 april 2024 offentliggjorde Office of Foreign Assets Control (”OFAC”), en myndighet inom U.S. Department of the Treasury, den till Venezuela hänförliga General License 44A (”GL 44A”) tillsammans med en Q&A. GL 44A ersätter och upphäver General License 44 (”GL 44”), och innebär att transaktioner som tidigare godkänts och stöttats av GL 44 ska avvecklas inom 45 dagar. I enlighet med OFACs instruktioner i nämnda Q&A, informerar Maha Energy AB (publ) ("Maha" eller "Bolaget") om att Bolaget redan har ansökt om en specifik licens som täcker Mahas projekt för det venezuelanska oljebolaget PetroUrdaneta. Ansökan lämnades in till amerikanska myndigheter under det första kvartalet 2024.
Även om GL 44A innebär att transaktioner som tidigare godkänts av GL 44 ska avvecklas, anger den Q&A som OFAC publicerat att OFAC, från fall till fall, kommer att överväga specifika licensansökningar till de som vill delta i transaktioner och aktiviteter som tidigare godkänts av GL 44.
Som tidigare meddelats, har Maha efter undertecknandet av slutgiltiga överenskommelser att potentiellt förvärva 24% indirekt aktieägande i PetroUrdaneta, fortsatt att noggrant följa utvecklingen av upphävandet av amerikanska sanktioner och effekterna av ett eventuellt slut för GN 44. Detta har lett till att Maha hos OFAC ansökt om en specifik licens för att täcka Mahas potentiella projekt med PetroUrdaneta. Detta ligger i linje med OFACs nya rekommendationer, vilka nämnts ovan.
Update on recent events concerning Venezuela
On April 17, 2024, the Department of the Treasury's Office of Foreign Assets Control (”OFAC”) issued the Venezuela-related General License 44A (“GL 44A”), and the associated frequently asked questions (“Q&A”). GL 44A replaces and supersedes General License 44 (“GL 44”), calling for a wind down for any transactions that were previously authorized and supported by GL 44 within 45 days. Aligned with the OFAC instructions under the aforementioned Q&A, Maha Energy AB (publ) (“Maha” or the “Company”) informs that the Company already has applied for a specific license covering its projects for the Venezuelan oil company PetroUrdaneta. The application was filed with US authorities during the first quarter of 2024.
Although the new GL 44A calls for a wind down any transactions that were previously authorized by GL 44 the Q&A issued by OFAC states that OFAC will consider specific license requests, on a case-by-case basis, for any party seeking to engage in transactions and activities previously authorized by GL 44.
As previously announced, following the signing of the definitive documents to potentially acquire 24 percent of the indirect equity interest in PetroUrdaneta, Maha has continued to closely monitor the development of US sanctions lifting and the impacts of a possible expiration of GN 44. This has led the Company to apply for a specific license with OFAC to cover Maha’s potential project in PetroUrdaneta. This measure is aligned with OFAC’s recent recommendation, as aforementioned.
Produktions- och operativ uppdatering mars 2024
Maha Energy AB (publ) (“Maha” eller “Bolaget”) publicerar preliminär oreviderad nettoproduktion under mars 2024.
| Genomsnittlig dagsproduktion, fat oljeekvivalenter per dag* | ||||||
| Tillgång | mar-24 | feb-24 | jan-24 | Q1-24 | FY-23 | |
| Papa Terra-klustret* | 1 212 | 787 | 1 588 | 1 204 | 1 227 | |
| Peroá-klustret* | 508 | 509 | 510 | 509 | 518 | |
| Illinois Basin | 330 | 356 | 317 | 334 | 197 | |
| Summa | 2 050 | 1 652 | 2 415 | 2 047 | 1 942 | |
Papa Terra-klustret
Produktionen i Papa Terra-klustret ökade med 54% i mars jämfört med februari 2024, huvudsakligen till följd av ökad effektivitet i de aktiva brunnarna efter att brunnen PPT-12 satts i produktion under februari 2024. Arbetet med att byta ut ESP-pumparna (Electrical Submersible Pump) fortsätter i linje med fastställd arbetsplan, med arbeten i brunnarna PPT-17, PPT-37 och PPT-50.
Peroá-klustret
Produktionen på Peroá-klustret var i mars stabil och i linje med februari 2024, med försäljningen i enlighet med take-or-pay-kontraktet, vilket är lägre än tillgångens produktionskapacitet.
Illinoisbassängen
Produktionen vid Illinoisbassängen minskade med 7% i mars jämfört med februari 2024. Produktionsminskningen orsakades av ett problem med en av de nya produktionsbrunnarna som borrades under fjärde kvartalet 2023. Brunnen har reparerats och den är sedan 5 april tillbaka i produktion. Produktionsminskningen mildrades något av att oljeproduktionen från den tredje nya produktionsbrunnen inleddes under månaden.
Mahas tillgångar
Maha har indirekta intresseandelar om 15% i Peroá-klustret och 9,375% i Papa Terra-klustret, för vilka 3R Petroleum Offshore S.A. är operatör. Maha är operatör med en intresseandel om 97% i Illinoisbassängen.
3R Petroleum
Maha offentliggjorde i januari att bolaget förvärvat 5% av aktiekapitalet i 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum”). 3R Petroleums sammanlagda produktion under mars 2024 uppgick till 43 269 fat oljeekvivalenter per dag, en ökning med 1% jämfört med februari 2024.
* Informationen som inkluderas här avser endast Mahas andel av produktionen från klustren Peroá och Papa Terra, beaktat Mahas indirekta andel i dessa tillgångar. Informationen är beräknad utifrån information som publicerats av 3R Petroleum. Produktionen från Peroá- och Papa Terra-klustren är inte konsoliderad i Mahas finansiella rapportering. Mahas andel av resultatet i klustren rapporteras i stället som resultat från andelar i intressebolag. Mahas förvärv av dessa tillgångar slutfördes den 23 maj 2023.
Production and operation update March 2024
Maha Energy AB (publ) (“Maha” or the “Company”), announces the preliminary unaudited net production data for March 2024.
| Daily average production (boe/day)* | |||||
| Assets | Mar-24 | Feb-24 | Jan-24 | Q1-24 | FY-23 |
| Papa Terra cluster* | 1,212 | 787 | 1,588 | 1,204 | 1,227 |
| Peroá cluster* | 508 | 509 | 510 | 509 | 518 |
| Illinois Basin | 330 | 356 | 317 | 334 | 197 |
| Total | 2,050 | 1,652 | 2,415 | 2,047 | 1,942 |
Papa Terra cluster
Production at the Papa Terra cluster increased 54% from February to March 2024, mainly as a result of greater operational efficiency in the active wells, following the connection of the PPT-12 well in February 2024. The workover campaign to change the ESP pumps (Electrical Submersible Pump) continues, in line with the work schedule established for the asset, with intervention in the PPT-17, PPT-37 and PPT-50 wells.
Peroá cluster
Production at the Peroá cluster remained stable February to March 2024 as a result of the sale of the natural gas volume outlined in the take-or-pay contract, which is lower than the asset’s current production capacity.
Illinois Basin
Production at Illinois Basin decreased 7% from February to March 2024. The decreased production was caused by an issue in one of the new production wells drilled in Q4-23. The repair of the well has been completed and the well is back in production as of 5th April. The production decrease was mitigated by the oil production launch of the third new well during the month.
Maha’s Assets
Maha has an indirect working interest of 15% in the Peroá cluster and 9.375% in the Papa Terra cluster, with 3R Petroleum Offshore S.A. being the operator. Maha is also the operator holding 97% working interest in the Illinois Basin.
3R Petroleum
Maha announced in January that the Company acquired 5% of 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum”) capital stock. 3R Petroleums’ total production amounted in March 2024 to 43,269 boe/day, an increase of 1% from February to March 2024.
* Note: The information included hereunder relates only to Maha’s entitlement on Peroá and Papa Terra clusters’ production, considering its indirect participation interest on said assets. It was calculated based on the information made public by 3R Petroleum. The production from Peroá and Papa Terra clusters are not consolidated in Maha’s financial reporting. Maha’s share of results from the clusters are instead reported as Income from investment in associate. Maha’s acquisition of the assets was completed on May 23, 2023.
Maha har ingått ett MoU med 3R Petroleum och Enauta för möjlig transaktion avseende Mahas andel om 15% i 3R Offshore
Maha Energy AB (publ) (“Maha” eller “Bolaget”) har, genom Bolagets dotterbolag Maha Energy Offshore Brasil Ltda. (“Maha Offshore”), ingått ett Memorandum of Understanding (MoU) med Enauta Participações S.A. (“Enauta”) och 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum”) för att utvärdera ett förslag om en transaktion, där Maha Offshore i samband med det potentiella samgåendet genom aktieutbyte som diskuteras mellan 3R Petroleum och Enauta, skulle överföra sitt ägande (”Roll-up”) om 15% i 3R Petroleum Offshore S.A. ("3R Offshore") i utbyte mot aktier motsvarande 2,17% i den sammanslagna enheten som blir resultatet av ett samgående då aktier i Enauta byts mot aktier i 3R Petroleum.
3R Petroleum offentliggjorde den 1 april 2024 att de erhållit ett förslag från Enauta om en transaktion mellan de båda bolagen. Maha är aktieägare i 3R Petroleum med ett innehav om 5% av 3R Petroleums aktiekapital. Därtill är Maha Offshore aktieägare med 15% i 3R Petroleums dotterbolag 3R Offshore, som i sin tur innehar licensandelar i de producerande olje- och gasklustren Papa Terra and Peroá offshore Brasilien. Maha Offshore har därefter blivit inbjuden att delta i det MoU, vilket beskriver förståelsen av transaktionen mellan 3R Petroleum och Enauta, i syfte att definiera förståelsen av överföring av Maha Offshores andelar (”Roll-up”). Överföringen (”Roll-up”) föreslås enbart för att möjliggöra utbytet av Maha Offshores ägarandel om 15% i 3R Offshore mot ett direkt innehav i 3R Petroleum, och därigenom förenkla 3R Petroleums bolagsstruktur. Den föreslagna överföringen skulle resultera i att Maha Offshore erhöll, i utbyte mot sin ägarandel om 15% i 3R Offshore, aktier motsvarande 2,17% av den sammanslagna enheten. Ett oberoende värderingsutlåtande (”fairness opinion”) kommer att göras för att utvärdera utbytesförhållandet i Mahas överföring.
Den föreslagna transaktionen är villkorad sedvanliga förbehåll och andra villkor som bolagen kommit överens om, inklusive (i) att förhandlingarna om slutgiltiga transaktionsdokument, vilka ska inkludera sedvanliga villkor, slutförs på ett tillfredsställande sätt, (ii) att transaktionen godkänns av aktieägarna i 3R Petroleum och Enauta på extra bolagsstämmor i respektive bolag, och (iii) legala och regulatoriska godkännanden, inklusive godkännande från brasilianska Administrative Council for Economic Defense – CADE. Enauta och 3R kommer att ha en 30 dagars exklusivitetsperiod för diskussioner om den potentiella transaktionen, vilken kan förlängas i ytterligare 30 dagar.
Om Enauta
Enauta (ENAT3.SA) är ett publikt brasilianskt olje- och gasbolag, vars aktier är listade på B3 (den brasilianska börsen). Produktionen under Q4 2023 uppgick till omkring 15 300 fat oljeekvivalenter per dag och Enauta har rapporterade 2P-reserver om 146 miljoner fat oljeekvivalenter per sista december 2023. Bolagets börsvärde uppgår till omkring 1 400 miljoner USD.
Om 3R Petroleum
3R Petroleum (RRRP3:SAO) är ett publikt brasilianskt olje- och gasbolag, vars aktier är listade på B3 (den brasilianska börsen). Produktionen under Q4 2023 uppgick till omkring 45 900 fat oljeekvivalenter per dag och 3R Petroleum har rapporterade 2P-reserver om 530 miljoner fat oljeekvivalenter per sista december 2023. Bolagets börsvärde uppgår till omkring 1 650 miljoner USD.
Maha has signed a MoU with 3R Petroleum and Enauta for a possible transaction regarding its 15% holdings in 3R Offshore
Maha Energy AB’s (publ) (“Maha” or the “Company”) subsidiary, Maha Energy Offshore Brasil Ltda. (“Maha Offshore”), has signed a Memorandum of Understanding (“MoU”) with Enauta Participações S.A. (“Enauta”) and 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (“3R Petroleum”) to evaluate the proposal for a transaction, whereby Maha Offshore, in the context of the potential merger of shares being discussed between 3R Petroleum and Enauta, would roll up its 15% holdings in 3R Petroleum Offshore S.A. (“3R Offshore”) (“Roll-Up”) in exchange for shares corresponding to 2.17% of the combined entity resulting from the merger of Enauta’s shares by 3R Petroleum.
3R Petroleum announced on 1 April 2024 that it has received a proposal from Enauta for a transaction between said companies. Maha is a shareholder of 3R Petroleum, holding 5% of 3R Petroleum’s capital stock. In addition, Maha Offshore is a 15% shareholder of 3R Petroleum’s subsidiary, 3R Offshore, which holds operated interests in producing oil and gas clusters Papa Terra and Peroá offshore Brazil. Maha Offshore was subsequently invited to take part of the MoU that defines the understandings of the transaction between 3R Petroleum and Enauta in order to define the understandings regarding the Roll-Up. The Roll-Up is being proposed only to enable the exchange of Maha Offshore 15% interest in 3R Offshore to direct holding in 3R Petroleum, simplifying 3R Petroleum´s corporate structure. As result, the Roll-Up would entail Maha Offshore to receive, in exchange of its 15% interest in 3R Offshore, shares equivalent to 2.17% of the combined entity. A Fairness Opinion will be obtained to evaluate the exchange ratio of Maha’s Roll-Up.
The proposed transaction is subject to customary precedent conditions and any other conditions agreed by the companies, including (i) satisfactory negotiation of definitive transaction documents, which should include customary terms and conditions, (ii) transaction approval by shareholders of 3R Petroleum and Enauta at respective extraordinary general meetings, and (iii) legal and regulatory approvals, including approval from Brazil’s Administrative Council for Economic Defense – CADE. Enauta and 3R will have a 30 days period for exclusivity in the discussion of the potential transaction, that could be extended for another 30 days.
About Enauta
Enauta (ENAT3.SA) is a publicly traded Brazilian oil and gas company, listed on B3 (Brazilian Stock Exchange). Enauta’s net average production in Q4 2023 amounted to approximately 15,300 barrels of oil equivalents per day and reported 2P reserves of 146 MMboe as per year end 2023. The market value of the company amounts to about USD 1,400 million.
About 3R Petroleum
3R Petroleum (RRRP3:SAO) is a publicly traded Brazilian oil and gas company, listed on B3 (Brazilian Stock Exchange). 3R Petroleum’s net average production in Q4 2023 amounted to approximately 45,900 barrels of oil equivalents per day and reported 2P reserves of 530 MMboe as per year end 2023. The market value of the company amounts to about USD 1,650 million.
Uppdaterad reserv- och resursrapport för Papa Terra och Peroá
Maha Energy AB (publ) (“Maha” eller “Bolaget”) publicerar en reservuppdatering avseende Peroá- and Papa Terra-klustren. I dessa tillgångar har Maha Energy en indirekt intresseandel om 15% respektive 9,375%. Mahas 2P bruttoreserver har ökat från 18,8 miljoner fat oljeekvivalenter (”MMboe”) vid årsslutet 2022 till 23,0 MMboe vid årsslutet 2023.
3R Petroleum S.A. (“3R Petroleum”) har offentliggjort reservrapporten per 31 december 2023 för 3R Offshores tillgångar Peroá- and Papa Terra-klustren. DeGolyer and MacNaughton har genomfört sin årliga utvärdering av reserver och resurser för 3R Offshore.
| Mahas bruttoreserver* per 31 december 2023 (MMboe) |
|||
| Kategori | Papa Terra (9.375%) | Peroá (15%) | Summa |
| 1P | 11,9 | 1,0 | 12,9 |
| 2P | 21,2 | 1,8 | 23,0 |
| 3P | 27,0 | 2,6 | 29,6 |
* Volymerna är licensandelsvolymer, brutto och redovisas före royalties, regeringsandel och skatter.
| Mahas Diskonterat nuvärde (NPV10) efter skatt (MUSD) per 31 december 2023 | |||
| Kategori | Papa Terra (9.375%) | Peroá (15%) | Summa |
| 1P | 107 | 16 | 123 |
| 2P | 195 | 35 | 230 |
| 3P | 265 | 49 | 314 |
Peroáklustret har ytterligare 2,3 miljoner fat i betingade resurser (2C) hänförliga till Malombe, vilka kan omklassificeras till reserver vid kommercialitetsförklaring av fältet.
| Resurskategori Malombe |
(miljoner fat) Brutto |
(miljoner fat) Netto (15% licensandel) |
Diskonterat nuvärde (NPV10) efter skatt (MUSD) |
| 1C | 9,5 | 1,4 | 10 |
| 2C | 15,0 | 2,3 | 22 |
| 3C | 17,1 | 2,6 | 25 |
Denna oberoende redovisning av reserver och resurser för 3R Petroleum har gjorts av DeGolyer and MacNaughton. Uppskattningar av reserver som presenteras i denna rapport har upprättats i enlighet med Petroleum Resources Management System (PRMS) som godkändes i mars 2007 och reviderades i juni 2018 av Society of Petroleum Engineers, World Petroleum Council, American Association of Petroleum Geologists, Society of Petroleum Evaluation Engineers, Society of Exploration Geophysicists, Society of Petrophysicists and Well Log Analysts och Ewuropean Association of Geoscientists & Engineers.
Updated Reserve and Resource Report for Papa Terra and Peroá
Maha Energy AB (publ) (“Maha” or the “Company”) provides a reserve update on the Peroá and Papa Terra clusters. Maha Energy has an indirect working interest of 15% and 9.375%, respectively, in these assets. Maha’s Company Gross 2P Reserves in the clusters have increased from 18.8 Million barrels of oil equivalent (“MMboe”) by year end 2022 to 23.0 MMboe by year end 2023.
3R Petroleum S.A. (“3R Petroleum”) has announced the reserve report as of 31 December 2023 for 3R Offshore’s assets Peroá and Papa Terra Clusters. DeGolyer and MacNaughton has completed their annual reserve and resource determination for 3R Offshore.
| Maha’s Company Gross Reserves* as of 31 December 2023 (MMboe) |
|||
| Category | Papa Terra (9.375%) | Peroá (15%) | Total |
| 1P | 11.9 | 1.0 | 12.9 |
| 2P | 21.2 | 1.8 | 23.0 |
| 3P | 27.0 | 2.6 | 29.6 |
* Volumes are Gross Working Interest volumes and are expressed before royalties, Government allocations and taxes.
| Maha’s Net Present Value (10) after tax (Million USD) as of 31 December 2023 | |||
| Category | Papa Terra (9.375%) | Peroá (15%) | Total |
| 1P | 107 | 16 | 123 |
| 2P | 195 | 35 | 230 |
| 3P | 265 | 49 | 314 |
Peroá Cluster has an additional 2.3 MMBOE in 2C resources related to Malombe, to be reclassified as reserve after the declaration of commerciality of the field.
| Resource Category Malombe |
(MMboe) Gross |
(MMboe) Net (15% WI) |
Net Present Value (10) after tax (Million USD) |
| 1C | 9.5 | 1.4 | 10 |
| 2C | 15.0 | 2.3 | 22 |
| 3C | 17.1 | 2.6 | 25 |
The reserves review and issuance of this reserve report for 3R Petroleum was made by the independent petroleum engineering consultants DeGolyer and MacNaughton. Estimates of reserves presented in this report have been prepared in accordance with the Petroleum Resources Management System (PRMS) approved in March 2007 and revised in June 2018 by the Society of Petroleum Engineers, the World Petroleum Council, the American Association of Petroleum Geologists, the Society of Petroleum Evaluation Engineers, the Society of Exploration Geophysicists, the Society of Petrophysicists and Well Log Analysts, and the European Association of Geoscientists & Engineers.