3R Petroleum S.A. (“3R”) har offentliggjort reservrapporten per 31 december 2022 för 3R Offshores tillgångar Peroáklustret and Papa Terra. I dessa tillgångar kommer Maha att ha en indirekt intresseandel om 15% respektive 9,375% efter att sammanslagningen av verksamheterna med DBO slutförts.

DeGolyer and MacNaughton har genomfört sin årliga utvärdering av reserver och resurser för 3Rs dotterbolag 3R Offshores i vilket DBO har en intresseandel om 15%.

* Volymerna är licensandelsvolymer, brutto och redovisas före royalties, regeringsandel och skatter.

Peroáklustret har ytterligare 2,1 miljoner fat i betingade resurser (2C) hänförliga till Malombe, vilka kan omklassificeras till reserver vid kommercialitetsförklaring av fältet.

Denna oberoende redovisning av reserver och resurser för 3R har gjorts av DeGolyer and MacNaughton. Uppskattningar av reserver som presenteras i denna rapport har upprättats i enlighet med Petroleum Resources Management System (PRMS) som godkändes i mars 2007 och reviderades i juni 2018 av Society of Petroleum Engineers, World Petroleum Council, American Association of Petroleum Geologists, Society of Petroleum Evaluation Engineers, Society of Exploration Geophysicists, Society of Petrophysicists and Well Log Analysts och Ewuropean Association of Geoscientists & Engineers.

För mer information, kontakta:
Paulo Thiago Mendonça, VD, Tel: +46 8 611 05 11, E-mail: info@mahaenergy.ca
Guilherme Guidolin de Campos, CFO, Tel: +46 8 611 05 11, E-post: info@mahaenergy.ca

Övrigt
Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 6 april 2023 kl. 13:40 CEST.

Kort om Maha

Maha Energy AB (publ) är ett listat, internationellt uppströms olje- och gasbolag vars affärsverksamhet inkluderar prospektering, utveckling och produktion av råolja och naturgas. Strategin är att inrikta sig på att utveckla underpresterande kolvätetillgångar på en global basis. Maha är operatör för Block 70 i Oman för tillgångar i USA. Bolagets aktier är listade på Nasdaq Stockholm (MAHA-A). Bolagets huvudkontor ligger i Stockholm, Sverige. Bolaget har även ett tekniskt kontor i Calgary, Kanada, samt operativa kontor i Grayville, Illionis, USA och i Rio de Janeiro, Brasilien. För mer information, vänligen besök vår hemsida www.mahaenergy.ca.

Maha Energy AB (publ) (”Maha” eller ”Bolaget”) meddelar att produktionstest har inletts på Block 70 i Sultanatet Oman. Produktionstestet kommer att inkludera alla åtta nya produktionsbrunnar som borrats i 2022/2023 års borrprogram.

Produktionstestet kommer att inledas med borrhålet Mafraq-9. Varannan vecka kommer en ny brunn att läggas till i produktionstestet, tills alla nya brunnar har kopplats upp mot testsystemet. Alla brunnar kommer att utrustas med PCP-pumpar innan de sätts i test. Producerad olja kommer att transporteras med värmetankbilar till en tredjeparts-anläggning för ytterligare bearbetning och därefter transport genom det nationella pipelinesystemet i Oman. Maha beräknar att kunna ge preliminär information om oljekvalitet och inledande produktionspotential i maj 2023.

Maha ingick, som tidigare offentliggjorts, under 2023 ett Joint Operating Agreement-avtal med Mafraq Energy LLC (“Mafraq Energy”), där Mafraq Energy förvärvade 35% intresseandel i prospekterings- och produktionsdelningsavtalet (EPSA) för Block 70. Maha är operatör för Block 70 med en intresseandel om 65%.

Övrigt
Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 17 mars 2023 kl. 16:00 CET.

För mer information, kontakta:
Paulo Thiago Mendonça, VD
Telefon: +46 8 611 05 11
E-post: info@mahaenergy.ca

Guilherme Guidolin de Campos, CFO
Telefon: +46 8 611 05 11
E-post: info@mahaenergy.ca

Kort om Maha

Maha Energy AB (publ) är ett listat, internationellt uppströms olje- och gasbolag vars affärsverksamhet inkluderar prospektering, utveckling och produktion av råolja och naturgas. Strategin är att inrikta sig på att utveckla underpresterande kolvätetillgångar på en global basis. Maha är verksam på tre oljetillgångar, Block 70 i Oman samt LAK Ranch och Illinois Basin i USA. Bolagets aktier är listade på Nasdaq Stockholm (MAHA-A). Bolagets huvudkontor ligger i Stockholm, Sverige. Bolaget har även ett tekniskt kontor i Calgary, Kanada, samt operativa kontor i Grayville, Illionis, USA och i Rio de Janeiro, Brasilien. För mer information, vänligen besök vår hemsida www.mahaenergy.ca

Maha Energy AB (publ) (“Maha” eller ”Bolaget”) meddelar att försäljningen av Mahas brasilianska dotterbolag Maha Energy Brasil Ltda. (“Maha Brazil”) till PetroRecôncavo S.A. (“PetroRecôncavo”) har slutförts sedan alla villkor uppfyllts. Köpeskillingen uppgår till som mest 174,1 miljoner USD plus 9,3 miljoner USD efter justeringar av Maha Brazils rörelsekapital, netto, samt 3,7 miljoner USD efter justeringar av likvida medel, netto. Det resulterar i en sammanlagd köpeskilling om upp till 186,9 miljoner USD.

Undertecknandet av avtalet att sälja Maha Brazil till PetroRecôncavo offentliggjordes den 28 december 2022. Efter justeringar gjorda på dagen för slutförandet av transaktionen, och med beaktande av möjlig tilläggsköpeskilling som överenskommits, kan den sammanlagda köpeskillingen uppgår till maximalt 186,9 miljoner USD, och bestå av följande delar:

1. En justerad köpeskilling om motsvarande 138,0 miljoner USD plus ytterligare justeringar av rörelsekapital, netto, om 9,3 miljoner USD samt 3,7 miljoner USD efter justeringar av likvida medel, netto, sammanlagt en justerad köpeskilling om 150,9 miljoner USD som ska betalas i två omgångar; (a) 95,9 miljoner USD idag den 28 february 2023 (dagen för slutförandet av transaktionen) och (b) 55,0 miljoner USD sex (6) månader efter slutförandet av transaktionen, dvs 28 augusti 2023.
2. Ytterligare tilläggsköpeskilling om upp till 36,1 miljoner USD kan komma att utbetalas baserat på att vissa villkor uppfylls, varav upp till 24,1 miljoner USD är hänförligt årligt genomsnittligt pris på Brentoljan under de kommande tre åren. Betalning kommer att börja utfalla om oljepriset överstiger USD 80 per fat, och maxbetalning nås ifall oljepriset överstiger USD 90 per fat. Återstående utbetalning är avhängig synnergier med PetroRecôncavos potentiella nya tillgångar. Delar av behållningen från transaktionen kommer att användas som säkerhet för Mahas utestående skuld till BTG Pactual (hänförligt till Credit Agreement per 30 mars 2021).

”Denna avyttring är ett viktigt steg inom Bolagets nya strategiska positionering, med kontinuerligt fokus på att skapa aktiägarvärde. Med denna försäljning kommer vi ha en stark balansräkning och en stärkt kassa som gör det möjligt för Bolaget att sträva efter ytterligare möjligheter inom olje- och gasmarknaden. Vi har därtill redan offentliggjort en sammanslagning av verksamheterna med DBO , vilken vid slutförandet kommer tillföra en nettoproduktion om cirka 2 000 fat oljeekvivalenter per dag och bevisade och sannolika reserver (2P-reserver), netto, om cirka 18,5 miljoner fat oljeekvivalenter (enligt offentlig information hänförligt till Certificate of Reserves),” säger Paulo Thiago Mendonça, Verkställande direktör, Maha Energy AB.

Övrigt
Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 februari 2023 kl. 18:30 CET.

För ytterligare information, kontakta:
Paulo Thiago Mendonça, VD
Telefon: +46 8 611 05 11
E-post: info@mahaenergy.ca

Bernardo Guterres, CFO
Telefon: +46 8 611 05 11
E-post: info@mahaenergy.ca

Kort om Maha

Maha Energy AB (publ) är ett listat, internationellt uppströms olje- och gasbolag vars affärsverksamhet inkluderar prospektering, utveckling och produktion av råolja och naturgas. Strategin är att inrikta sig på att utveckla underpresterande kolvätetillgångar på en global basis. Maha är verksam på tre oljetillgångar, Block 70 i Oman samt LAK Ranch och Illinois Basin i USA. Bolagets aktier är listade på Nasdaq Stockholm (MAHA-A). Bolagets huvudkontor ligger i Stockholm, Sverige. Bolaget har även ett tekniskt kontor i Calgary, Kanada, samt operativa kontor i Grayville, Illionis, USA och i Rio de Janeiro, Brasilien. För mer information, vänligen besök vår hemsida www.mahaenergy.ca

Maha Energy AB (publ) (“Maha” eller ”Bolaget”) meddelar härmed att Bolaget har slutit ett slutgiltigt avtal med aktieägarna till DBO 2.0 S.A. (”DBO”) avseende den tidigare överenskomna och den 5 december 2022 offentliggjorda sammanslagning av verksamheterna, vilken inkluderar (i) en köpeskilling om maximalt 36 775 410 nyemitterade aktier i Maha som tecknas av DBOs aktieägare,: och (ii) att aktieägarna i DBO överför aktierna i DBO till Maha (”Transaktionen”). Transaktionen är villkorad sedvanliga förbehåll, inklusive en extra bolagsstämma i Maha för att fatta de nödvändiga besluten. Transaktionen beräknas kunna slutföras under första halvåret 2023.

DBO är ett privat upstream olje- och gasbolag med fokus på mogna offshorefält i Brasilien. DBO grundades 2017 och har attraherat Nordsjöinvesterare att investera i brasilianska tillgångar, arbeta med brasilianska partners och tillämpa de mest avancerade teknikerna från Nordsjön för att (1) identifiera ytterligare reserver, (2) utveckla mogna olje- och gasfält, samt (3) att öka utvinningen av olja och gas.

DBO har ett aktieinnehav om 15 procent i 3R Petroleum Offshore S.A. (”3R Offshore”), som i sin tur är operatör för de producerande brasilianska olje- och gasfälten ”Peroá cluster” (100 procent licensandel) och ”Papa Terra cluster” (62,5 procent licensandel) utanför Brasiliens kust. Utöver ovan nämnda tillgångar arbetar BDO löpande med nya affärsutvecklingsmöjligheter, och kommer att inkorporera alla sina tillgångar och insatser i Maha med en ambition om ytterligare tillväxt genom den gemensamma och förstärkta plattformen.

DBOs största investerare och aktieägare är DBO Invest (61,74 procent), Svein Harald Øygard (9,17 procent), AGR AS (9.05 procent), och Tore Myrholt (7,99 procent). De nya aktierna i Maha som emitteras som ersättning till DBO:s aktieägare kommer att omfattas av sedvanligt lock up-åtagande under 12 (tolv) månader från det att Transaktionen har tillträtts.

Transaktionen förstärker Mahas uppbyggnad av en diversifierad portfölj, balanserad mellan mogna olje- och gastillgångar på land och till havs. Transaktionen kommer att öka Mahas bevisade och sannolika reserver (2P-reserver), netto, med cirka 18,5 miljoner fat oljeekvivalenter och beräknas tillskjuta cirka 2 000 fat oljeekvivalenter per dag i nettoproduktion under 2023 med ytterligare potentiell uppsida genom upprampning av produktionen på Papa Terrafältet och en potentiell utbyggnad av Malombefältet. DBOs 1P- och 2P-reserver har för närvarande ett beräknat nettotillgångsvärde om MUSD 86 respektive MUSD 145, vilket ger ett attraktivt ingångspris med P/NAV på omkring 0,39x respektive 0,23x, baserat på publika oberoende reservrapporter.

Oberoende värderingsutlåtande (”fairness opinion”)
Maha har anlitat SpareBank 1 Markets AS (“SB1M”) för att förse aktieägarna i Maha och styrelsen med ett utlåtande (”fairness opinion”) om transaktionens övergripande attraktivitet ur ett finansiellt perspektiv. SB1M slutsats är att Transaktionen är attraktiv för Bolaget, vilket stöder styrelsens beslut att gå vidare och slutföra Transaktionen. Värderingsutlåtandet (”fairness opinion”) är daterat den 5 februari 2023 och bifogas detta pressmeddelande (på engelska).

SB1M noterar att de uppskattade värderingsmultiplarna som impliceras i den föreslagna transaktionen är väsentligt under nuvarande konsensus på marknadsprissättning för Maha och jämförbara bolag på de europeiska och brasilianska kapitalmarknaderna, baserat på en relativ värderingsmetod (riskerat NAV (nettotillgångsvärde)).

Tillgångsöversikt (i vilken DBO har indirekt ägande):

Peroáklustret: Peroá, Cangoa och Malombe
Peroáklustret är beläget i Espírito Santo-bassängen. Cirka 72,4 procent av gasen har utvunnits och de återstående 2P-reservera beräknas innefatta 18,5 miljoner fat oljeekvivalent per årsslutet 2022. Klustret har en 55 kilometer lång gasledning till gasbearbetningsanläggningen Cacimbas (som drivs av Petrobras) och har en obemannad plattform ägd av 3R Offshore med en driftskostnad om cirka 5 USD per fat oljeekvivalent. Peroáklustret omfattar de producerande fälten Peroá och Cangoá samt Malombe-fyndigheten. Malombe ska sammankopplas med Peroáplattformen i framtiden och skulle kunna tillskjuta en uppskattad produktion om 16 000 fat oljeekvivalent (brutto) per dag när produktionen är som störst. Under oktober 2022 var bruttoproduktionen vid Peroáklustret 2 500 fat oljeekvivalent per dag (brutto).

Papa Terraklustret
Papa Terra är ett tjockoljefält beläget på djupt vatten i Campos-bassängen, cirka 100 kilometer utanför Rio de Janeiros kust. Per oktober 2022 hade cirka 2,4 procent av oljan utvunnits och 2P-bruttoreserverna uppskattas uppgå till 166 miljoner fat oljeekvivalent per årsslutet 2022. Det motsvarar en utvinningsfaktor om 11,4 procent, jämfört med ett genomsnitt om 15,6 procent för Campos-bassängen, vilket tyder på ytterligare potential för uppsida utöver 2P-reserverna. Under oktober 2022 var bruttoproduktionen 16 tusen fat oljeekvivalent per dag och produktionen förväntas öka under de kommande åren på grund av en ökad borrningsaktivitet.

Papa Terra upptäcktes 2003 och produktionen inleddes i november 2013. Fältet utvecklas med en FPSO (P-63) och en Tension Leg Wellhead Platform (P-61), som båda ägs pro rata av ägarna till oljefältet, med en kombinerad bearbetningskapacitet om 140 000 fat olja per dag, en injektionskapacitet om 340 000 fat vatten per dag samt en lagringskapacitet på 1,4 miljoner fat samt anslutningspunkter för att ansluta upp till 21 produktionsbrunnar och 11 injektionsbrunnar. För närvarande är 6 produktionsbrunnar och 3 insprutningsbrunnar aktiva och alla system har outnyttjad kapacitet för att genomföra vitaliseringsåtgärder och ombyggnation.

Övrigt
Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 6 februari 2023 kl. 12:05 CET.

För ytterligare information, kontakta:
Paulo Thiago Mendonça, VD
Telefon: +46 8 611 05 11
E-post: info@mahaenergy.ca

Bernardo Guterres, CFO
Telefon: +46 8 611 05 11
E-post: info@mahaenergy.ca

Kort om Maha

Maha Energy AB (publ) är ett listat, internationellt uppströms olje- och gasbolag vars affärsverksamhet inkluderar prospektering, utveckling och produktion av råolja och naturgas. Strategin är att inrikta sig på att utveckla underpresterande kolvätetillgångar på en global basis. Maha är verksam på fyra oljefält, Tartaruga- och Tiefältet i Brasilien samt LAK Ranch och Illinois Basin i USA. Bolagets aktier är listade på Nasdaq Stockholm (MAHA-A). Bolagets huvudkontor ligger i Stockholm, Sverige. Bolaget har även ett tekniskt kontor i Calgary, Kanada, samt operativa kontor i Grayville, Illionis, USA och i Rio de Janeiro, Brasilien. För mer information, vänligen besök vår hemsida www.mahaenergy.ca